文章摘要
- 加密貨幣中的槓桿，指的是向交易所借入資金，以放大你的交易部位規模。
- 它讓你只需投入少量自己的資金（稱為保證金），就能控制更大金額的加密貨幣。
- 例如，使用 10 倍槓桿時，存入 100 美元就能控制價值 1,000 美元的部位。
- 槓桿的主要好處，是能將小幅的價格波動放大成更高的潛在利潤。
- 但主要風險在於，它同樣會放大虧損，只要行情稍微不利，就可能導致你損失全部保證金（也就是被強制平倉）。
- 本指南將用簡單易懂的方式解釋槓桿的含義，並提供安全使用槓桿的重要原則。
- Bitunix 提供安全的平台與清楚的風險管理工具，協助用戶更負責任地使用槓桿。
槓桿是加密貨幣交易者能接觸到最強大、同時也是最危險的工具之一。它能把微小的價格變動轉化為更大的獲利，也能把小小的失誤迅速放大成巨大的虧損。如果你曾經看過一個倉位在幾秒內從獲利變成虧損，然後心想剛剛發生了什麼事，那很可能就是槓桿在作祟。
在加密貨幣交易所中，槓桿通常出現在期貨交易裡。你選擇一個交易對，例如比特幣對泰達幣，開立做多或做空倉位，然後選擇像是 5 倍或 10 倍這樣的數字。這個數字會在不知不覺中改變一切。你的強制平倉價格會改變，手續費的重要性會提高，而停損不再是可有可無的選項。
許多新手是用錯誤的方式學習槓桿的。他們先選擇倍率，然後希望市場能照著自己預期走。更好的做法，是先理解槓桿的含義，再了解計算方式，最後學會安全規則。
本指南將用清楚的範例，簡單說明加密貨幣槓桿的真正含義。你將了解它如何運作、為什麼會發生強制平倉，以及三個能讓你長期留在市場中的關鍵原則。我們也會介紹 Bitunix 如何顯示風險上限等重要資訊，以及如何在期貨下單流程中直接設定止盈與止損。
用最簡單的話來說，什麼是槓桿？
借錢的力量
使用槓桿，就像是用房貸來買房子。你先支付一筆頭期款，其餘的金額由貸方提供。在交易中，你的頭期款就是保證金，而貸方就是交易所。保證金是你為了開立倉位而投入的資金。
這一點很重要，因為你現在控制的是一個比你實際投入資金更大的部位。這正是槓桿的核心，同時也是問題所在。也正因如此，在開始之前理解「加密貨幣槓桿」的真正含義非常重要。
理解 X 倍數的概念
當你聽到 10 倍槓桿時，意思是你的保證金可以控制一個規模大 10 倍的倉位。
一個簡單的例子如下：
- 沒有使用槓桿的情況下，你用 100 美元買入價值 100 美元的比特幣。如果比特幣上漲 5%，你賺 5 美元。
- 使用 10 倍槓桿的情況下，你用 100 美元作為保證金，控制價值 1,000 美元的比特幣。如果比特幣上漲 5%，這個倉位就會獲利 50 美元。這相當於你投入的 100 美元保證金獲得了 50% 的回報。
還有一個新手常忽略的細節是，交易所通常會根據倉位規模的分級，來限制可用的最高槓桿。在 Bitunix 上，符合條件的用戶在 BTC/USDT 與 ETH/USDT 交易對中，最高槓桿可達 200 倍，而且隨著倉位規模增加，這個最高槓桿倍數會依等級而有所調整。
不可避免的風險：理解強制平倉
放大效應的另一面
讓我們沿用相同的數字來說明。在 10 倍槓桿下，如果市場下跌 5%，你所控制的 1,000 美元倉位就會虧損 50 美元。由於你實際只投入了 100 美元，這一次正常幅度的波動，就已經讓你損失了一半的保證金。
現在再想像使用 50 倍或 100 倍槓桿的情況，容錯空間會迅速縮小，幾乎不給你任何犯錯的餘地。
什麼是強制平倉？
強制平倉是指，當你的保證金已無法支撐當前倉位時，交易所自動將你的倉位關閉。在 Bitunix 上，當標記價格觸及你的強制平倉價格，且你的保證金未能滿足維持保證金要求時，就會觸發強制平倉。
這裡有一個很實際的重點需要記住：強制平倉不是道德評價，也不是懲罰，它只是一個自動執行的保證金檢查機制。
同時，也不要把平台顯示的強制平倉價格當成保證值來看待。根據 Bitunix 的合約交易協議，平台上顯示的強制平倉價格僅供參考，並不具有約束力。
槓桿越高，強制平倉價格越近
這是最核心的概念。槓桿越高，代表市場只要出現一點點不利於你的價格變動，就可能直接吞噬掉你的保證金。
在 100 倍槓桿下，價格只要向不利方向波動約 1%，在考慮手續費與維持保證金率後，就可能足以觸發強制平倉。這也是為什麼，隨著槓桿倍數提高，強制平倉線會不斷向你的進場價格逼近。
如果你想要一個最簡單的理解方式，可以記住這一句話：槓桿幫你換來速度，但它同時會向你收取穩定性的代價。
安全使用槓桿的三大黃金法則
法則一：從低槓桿開始，或乾脆不用槓桿
對新手來說，2x 到 5x 的槓桿最為合適。而且說實話，很多專業交易者也長期停留在這個區間。真正的目標是能在市場動中活下來，而不是指望靠一筆交易中獎翻身。
如果你在低槓桿下感到無聊，通常代表你是在為了刺激而交易，而不是在執行一個計畫。
法則二：永遠使用止損
止損就是你的安全網。它會在預先設定的虧損點位自動平倉，讓一個小錯誤不至於演變成全面爆倉。
你可以把止損想成安全帶。它不能避免事故發生，但能大幅降低事故的代價。
在 Bitunix 上，用戶可以在合約下單面板中同時設定止盈與止損，並且可依照設定選擇不同的觸發價格來源，例如最新成交價、標記價格或指數價格。
法則三：只承擔你輸得起的風險
槓桿不只會放大金錢損失，也會放大情緒傷害。如果你把房租錢拿來當保證金，每一次價格跳動都會變得無比煎熬。
一個簡單而乾淨的原則是：把你投入的保證金視為已經花掉的錢。如果這句話讓你感到不安或胃部一沉，那就代表倉位應該再縮小。再補充一個來自英國金融行為監管局的現實提醒：
顯著的價格波動，加上加密資產本身難以被可靠估值的特性，使散戶在交易加密貨幣衍生品時面臨極高的虧損風險。
如何在 Bitunix 上使用槓桿
Bitunix 已經在合約系統中內建了許多風險防護機制，但前提是你要主動使用它們。
在信任槓桿倍數之前，先了解強制平倉機制
Bitunix 的合約交易採用分層風險限額制度。隨著倉位規模增加，最高可用槓桿與維持保證金要求都會依層級調整，系統也可能在平倉流程中取消訂單或減少倉位。
因此，只要你放大倉位，就一定要重新檢查對應的風險層級與保證金緩衝空間。不要假設昨天的槓桿設定，在更大的倉位下仍然適用。
在進場的同時就設定出場條件
最簡單、也最有效的負責任交易方式，就是在開倉的同時就設定好止盈與止損，而不是等市場開始波動後才補救。
Bitunix 支援在合約交易頁面以及倉位管理頁面中設定止盈與止損。
練習，但不要把它變成高風險的一課
如果你能使用模擬交易模式，請善加利用。如果沒有，Bitunix 也提供合約體驗金，讓用戶能在真實市場環境中熟悉合約交易功能，同時承擔較低風險。當然，這類體驗金通常附帶使用規則與到期限制，需要事先了解清楚。
槓桿是一項專業工具，而 Bitunix 提供的是專業等級的工具，幫助你更負責任地使用它。學會聰明交易，現在就註冊吧。
結論
槓桿會讓你的倉位規模大於你的投入資金，這就是它的核心原理。它同時放大收益與虧損，並且隨著倍數提高，強制平倉點位會不斷逼近進場價。若你只記住一件事，那就是：槓桿不是免費的錢，而是在嚴格規則下借來的市場曝險。
使用低槓桿、設定止損，並讓倉位規模保持「無聊」。這正是交易者能夠在市場中活得夠久、學得夠多的關鍵。
如果你想在 Bitunix 上體驗合約功能，請用安全的方式開始：從小倉位起步、檢查你的預估強平價，並在按下確認之前就設定好出場條件。
現在你已經了解槓桿的含義與風險，可以開始練習了。使用 Bitunix 的模擬帳戶，親身體驗槓桿交易，而不需要承擔任何真實資金風險。
常見問題
槓桿交易和保證金交易是一樣的嗎？
兩者相關但不完全相同，本質都涉及借資金。在加密貨幣市場中，保證金交易通常指現貨市場中的借貸交易，而槓桿一詞更常用於合約交易。風險邏輯相似，都是用保證金去支撐更大的倉位。
我在 Bitunix 上最多可以使用多少倍槓桿？
在部分交易對上，符合條件的用戶最高可使用 200 倍槓桿，實際可用倍數會依倉位大小套用分層限制。
使用槓桿會不會虧超過我最初投入的資金？
交易所會透過強制平倉機制，避免虧損超過你的保證金，但在劇烈行情或滑點情況下，結果仍可能比預期更糟。請始終把保證金視為高風險資金，並設定止損。
什麼是追加保證金通知？
這是一種警示，代表你的保證金水位過低，需要補充資金或減少倉位。有些平台會先發送提醒，若保證金持續下降，則會進行強制平倉。
既然風險這麼高，交易所為什麼還提供高槓桿？
高槓桿能吸引活躍交易者並提升交易量。交易所會透過維持保證金與分層風險限制來管理自身風險，但這些機制並不能保護你避免因倉位過大而產生的損失。
我要如何計算自己的強平價格？
多數平台會提供計算工具，並在交易介面中顯示預估的強平價格。Bitunix 也說明，當標記價格觸及強平價格且保證金無法滿足維持要求時，便會觸發強制平倉。
是否有可能在使用槓桿的情況下不被強制平倉？
可以，但前提是使用低槓桿、保守的倉位大小，以及嚴格的止損。強平風險無法完全消除，但你可以把它推得離進場價很遠。
逐倉保證金與全倉保證金有什麼差別？
逐倉保證金只會使用該倉位分配的保證金來承擔風險。全倉保證金則會在同一帳戶內共享保證金，可能讓某個倉位存活更久，但也可能拖累其他倉位一起被強平。
槓桿會影響我的交易手續費嗎？
手續費通常是依倉位名目價值計算，而不只是你的保證金。槓桿越高，倉位通常越大，手續費相對於投入資金的影響也就越明顯。
哪種加密貨幣最適合使用槓桿交易？
沒有任何幣種在使用槓桿時是真正安全的。流動性較高、市值較大的交易對通常點差較小、訂單簿較深，有助於降低滑點風險，但槓桿仍然會放大虧損。
名詞解釋
保證金：用於開立並維持槓桿倉位的資金。
槓桿：讓保證金能控制更大倉位規模的倍數工具。
倉位規模：交易的總曝險金額，在使用槓桿時通常大於保證金。
做多：當價格上漲時獲利的交易方向。
做空：當價格下跌時獲利的交易方向。
強制平倉：當保證金無法滿足維持要求時，系統自動關閉倉位的機制。
強平價格：發生強制平倉時所對應的標記價格，通常為預估值。
維持保證金：維持倉位所需的最低保證金水位。
標記價格：用於降低操縱風險並觸發強平檢查的參考價格。
指數價格：由多個市場價格加權計算而成的參考價格，部分平台用於觸發條件。
止損：當價格達到預設虧損點位時，自動平倉以限制損失的指令。
止盈：當價格達到預設獲利目標時，自動平倉以鎖定收益的指令。
分層風險限制：依倉位大小調整可用槓桿與保證金要求的風險框架。
滑點：實際成交價格與預期成交價格之間的差異。
盈虧：在價格變動與手續費計入後，倉位的最終淨收益或損失。
關於 Bitunix
Bitunix 是一家全球性的加密貨幣衍生品交易所，深受來自 100 多個國家、超過 300 萬名用戶的信賴。Bitunix 致力於為所有用戶提供透明、合規且安全的交易環境。
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