文章摘要
- 本指南介紹穩定幣（Stablecoin），這是一種透過與現實世界資產掛鉤（最常見的是美元）來維持穩定價值的加密貨幣。
- 文章解析三種主要類型的穩定幣：法幣抵押型（如 USDT）、加密資產抵押型（如 DAI）與算法穩定幣，並說明各自的運作機制。
- 文章同時說明穩定幣在加密生態中的關鍵角色，例如作為市場波動的避險工具、支付媒介以及 DeFi 的核心資產。
- 文中也討論了主要穩定幣（如 USDT 與 USDC）之間的差異，重點關注其儲備資產與透明度。
比特幣價格暴漲，隨後又迅速下跌；各種山寨幣往往也隨之波動。高波動性是加密市場最顯著的特徵之一。
但如果有一種方式，可以享受數位資產的便利，同時避免劇烈的價格波動呢？ 這就是 穩定幣（Stablecoin） 的出現，它已成為整個加密經濟的重要基石。
在像 Bitunix 這樣的加密交易所中，穩定幣通常就像市場中的一個「平靜角落」。 它們的目標是追蹤一個穩定資產（通常是 美元），讓用戶在加密世界中轉移資金時，不需要不斷承受價格劇烈波動的風險。
本指南將介紹：什麼是穩定幣，不同類型的穩定幣如何維持價格穩定，為什麼人們會在交易、支付與 DeFi 中使用它們
同時也會說明穩定幣可能存在的主要風險，因為「穩定」並不代表完全沒有風險。
什麼是穩定幣？
穩定幣是一種旨在保持接近目標價格（稱為錨定價格）的穩定型加密貨幣。大多數穩定幣的目標是與美元保持 1:1 的錨定，因此 1 個代幣的價格接近 1 美元。
如果你想知道穩定幣在日常生活中是如何使用的，可以把它理解為一種數位美元，你可以在加密應用中發送、交易或使用它。交易者經常使用穩定幣在市場波動時暫時退出高波動資產，而不需要把資金重新轉回銀行帳戶。一旦你持有穩定幣，就可以在不同的交易所、錢包和 DeFi 應用之間快速轉移資金。
穩定幣如何保持穩定？三種主要類型
以下是目前在不同交易所中常見的三種主要穩定幣類型的簡要說明：
法幣抵押型穩定幣的深入解析
法幣抵押型穩定幣是最常見的一種，因為它們容易理解。公司發行代幣並持有對應的儲備資產。其核心理念很簡單：如果你可以用 1 枚代幣兌換大約 1 美元的價值，那麼市場價格通常會維持在接近 1 美元的水平。
有兩個說法值得直接查看發行方自己的表述：
「Tether 代幣（USDT）與對應的法定貨幣保持 1:1 錨定，並由 Tether 儲備資產 100% 支持。」以及「USDC 始終由現金及其等價物完全儲備，並保存在受監管的金融體系內。」
儲備資產中實際包含的內容會因發行機構以及時間而有所不同。例如，Circle 說明 USDC 的儲備被存放在旨在保持資產流動性與保守性的結構中，並且它會持續分享儲備報告的相關細節。
為什麼穩定幣很重要？主要使用場景
穩定幣在加密市場中有多種不同的應用，以下是最主要的幾種：
1. 對抗波動性的避險工具
如果市場看起來不穩定，交易者通常會把資產從 BTC 或 ETH 轉換為 USDT 或 USDC。這並不會永久鎖定利潤，但可以降低突然下跌帶來的風險。你仍然需要面對穩定幣本身的風險，但可以避免常見的幣對幣價格劇烈波動。
2. 交易入口
穩定幣在許多交易對中充當基礎貨幣。大量現貨市場會以與美元掛鉤的穩定幣來定價資產，這使得在不同幣種和交易所之間比較價格變得更容易。當價格出現差異時，也使套利交易成為可能。
3. 快速的全球支付
穩定幣可以跨境轉移資金，而不需要承受傳統銀行常見的延遲。你仍然需要考慮網路手續費、合規檢查以及收款方安全，但結算速度通常比某些傳統渠道更快。
4. DeFi 的基礎
去中心化金融需要一種類似美元的計價單位。穩定幣提供了這種記帳單位，也提供了去中心化交易所和借貸協議中的大量流動性。它們讓用戶可以在不承擔 BTC 或 ETH 全部價格波動的情況下進行借貸與賺取利息，同時也支撐了交換與流動性池，在這些場景中價格與抵押比例更容易管理。
Bitunix 上的熱門穩定幣
在 Bitunix 上，穩定幣不僅僅是用來暫時存放資產。它們也是大量現貨市場的主要貨幣（特別是 USDT 交易對），同時也是在加密市場波動加劇時管理風險的一種常見方式。
數據聚合網站也顯示 BTC/USDT 是 Bitunix 上最活躍的交易對之一，這通常是 USDT 市場在該交易所作為核心流動性中心的一個信號。
Tether（USDT）：市場領導者
如果你的目標是在主流幣與山寨幣之間快速轉換，USDT 交易對通常是最短路徑，因為許多新上線的交易市場都以 /USDT 形式推出。Bitunix 的公告也經常將新的現貨與永續期貨市場列為 USDT 交易對。
如果你想快速找到某個特定市場，可以進入 Spot Market 並使用搜尋欄來定位該交易對。
USD Coin（USDC）：更具透明度的選擇
USDC 通常受到重視發行方透明度以及監管體系的用戶青睞。在 Bitunix 上，USDC 的一個實際用途是在穩定幣之間進行轉換，特別是當你想在數位美元之間切換時，可以透過 USDC/USDT 市場完成。
在轉移資金之前，有兩個非常實用的注意事項：
- 手續費與活動可能會改變：Bitunix 在 USDC/USDT 現貨交易對上提供非常低的交易手續費，並且增加了 USDC 永續期貨的支援。當這些功能可用時確實很有幫助，但在計畫使用之前，應該先確認它在你的地區或帳戶中是否已經啟用。
- 網路支援很重要：Bitunix 自 2024 年 4 月 5 日起停止支援 Tron（TRC20）網路上的 USDC 充值與提現，這是因為 Circle 對 Tron USDC 的調整。因此，每次充值或提現 USDC 時，你都必須仔細檢查網路選擇。
DAI：Bitunix Earn 的應用場景
如果你持有穩定幣，而你的目標是穩定而不是高風險收益，Bitunix 也提供 Earn 產品，其中包括 USDT、USDC 和 DAI（以及其他資產）。這一點很重要，因為它讓穩定幣持有者可以在交易所內部獲得選擇，而不必跳轉到需要承擔 DeFi 智能合約風險的環境。
Bitunix 為主要交易對提供深度流動性，包括 BTC/USDT、ETH/USDT 等。你可以在我們安全的現貨市場上輕鬆買入、賣出或交易這些穩定資產。
有哪些風險？
在投資和交易穩定幣時，主要需要注意以下風險：
脫鉤風險
穩定幣的價格可能會低於或高於 1 美元，而算法穩定幣的設計尤其脆弱。監管機構曾指出，2022 年 5 月 TerraUSD（UST）失去與美元的錨定，就是一個真實案例，說明算法穩定幣可能在多短時間內崩潰。
儲備風險
對於法幣抵押型穩定幣來說，關鍵問題在於儲備是否存在、是否保持流動性，以及是否與發行方的聲明一致。這就是為什麼透明度頁面與第三方證明非常重要。首先應查看發行方的披露資訊，然後再尋找獨立的報告。
監管風險
各國的規則不同，而且仍在持續演變。穩定幣可能會在發行、兌換、上架或用戶使用方面面臨限制。如果你依賴穩定幣進行支付或作為類似儲蓄的用途，就需要關注政策更新。
結論：動盪世界中的穩定支柱
穩定幣不僅僅是另一種加密貨幣；它們是整個數位資產經濟的重要基礎設施。透過提供穩定的交換媒介以及抵禦波動的避風港，它們讓加密貨幣對所有人來說更加實用且更容易使用。
但穩定並不意味著沒有風險。如果你計畫在交易所持有穩定幣，更明智的做法是把它當成一個檢查清單：
- 在交易前查看手續費：Bitunix 採用 maker / taker 手續費模式，並公布 VIP 等級費率（例如 VIP 0 現貨：0.08% maker / 0.10% taker；VIP 0 期貨：0.02% maker / 0.06% taker）。
- 為不同目的使用合適的工具：如果你的目標是立即兌換為 USDT，Bitunix 將 Convert 作為一種不收取 maker/taker 手續費、專為快速兌換設計的選項。如果你的目標是持有穩定幣並賺取收益，Bitunix Earn 包含 USDT、USDC、DAI 等穩定資產。
無論你是想保護收益、在 DeFi 中獲得收益，還是只是持有一種穩定的數位美元，穩定幣都可以提供解決方案。立即下載應用程式、註冊帳戶，並探索 Bitunix 上豐富的穩定幣交易對。
常見問題
穩定幣是一項好的投資嗎？
通常不是用來追求增長。穩定幣的設計目的是保持接近 1 美元，因此它的行為更像現金而不是投資資產。它的價值主要體現在實用性上，例如交易、轉帳或賺取收益。
穩定幣會失去價值嗎？
會。穩定幣在市場壓力下可能會脫鉤（價格偏離 1 美元），而且失敗可能是完全的。2022 年 5 月 TerraUSD 的擠兌與崩潰就是經典案例。算法模型通常更為脆弱。
為什麼交易者用 USDT 來交易其他加密貨幣？
因為 USDT 被廣泛用作報價貨幣，因此在不同幣種之間切換時可以更快，而不需要經過法幣渠道。在 Bitunix 上，BTC/USDT 通常是最活躍的市場，這通常意味著更深的流動性。
USDT 和 USD 是一樣的嗎？
不是。USD 是法定貨幣，而 USDT 是一種旨在追蹤美元價格的代幣。Tether 表示 USDT 與美元保持 1:1 錨定並由儲備支持，但它仍然可能出現偏離，並且存在發行方與兌換風險。
穩定幣發行方如何賺錢？
主要是透過對儲備資產（現金及現金等價物）所獲得的利息或收益。一些發行方也會從發行與兌換相關的費用或機構服務中獲得收入。
哪種穩定幣最安全？
沒有一種在所有情況下都最安全。需要比較儲備品質、透明度、兌換渠道以及監管情況。
穩定幣受到監管嗎？
取決於你所在的地區。在歐盟，MiCA 為類似穩定幣的代幣（資產參考代幣和電子貨幣代幣）建立了監管框架，包括授權與資訊披露要求。其他國家則使用不同且經常變動的規則。
用戶可以在 Bitunix 上透過穩定幣賺取利息嗎？
Bitunix 提供 Earn／類儲蓄產品，其收益率會根據資產與期限而有所不同。Bitunix 的 Earn 頁面顯示最高年化收益率（APY），並說明地區限制（例如不向美國居民提供）。
如果儲備沒有完全支持會怎樣？
信心會迅速崩潰。交易者可能會以低於錨定價格出售穩定幣，兌換需求可能激增，而發行方可能難以滿足提現需求。如果透明度不足，情況會更糟，因為沒有人真正知道代幣背後的資產是什麼。
如何在 Bitunix 購買 USDT 或 USDC？
你可以使用 One Click Buy 或更簡單的購買流程，或在 Spot 市場透過搜尋 BTC/USDT 或 USDC/USDT 等交易對進行交易。P2P 也是一種方式，並配有託管和 KYC。還需要再次確認所使用的網路。
詞彙表
- 穩定幣：一種旨在追蹤穩定參考價格（通常為 1 美元）的加密資產。
- 錨定：穩定幣試圖維持的目標價格，例如 1 枚代幣 ≈ 1 美元。
- 抵押資產：用於支持或維持穩定幣價值的資產。
- 儲備：發行方持有的支撐兌換與穩定性的資產。
- 儲備證明報告：通常由會計事務所提供，用於說明某一時間點存在的儲備資產。
- 脫鉤：當穩定幣價格明顯偏離其目標價格時的情況。
- 法幣抵押型：主要由現金及類現金的傳統資產支持的穩定幣類型。
- 加密資產抵押型：由鏈上鎖定的加密資產作為抵押，通常抵押價值高於發行的穩定幣。
- 超額抵押：持有比穩定幣供應量更高價值的抵押資產，以吸收價格下跌風險。
- 智能合約：可以自動持有抵押資產並執行穩定幣規則的鏈上程式。
- 清算：當抵押率低於要求時，系統強制出售抵押資產。
- 鑄造／銷毀：創建新代幣（鑄造）或銷毀代幣（銷毀）以管理供應量。
- 套利：利用市場之間的價格差異進行交易以獲利，通常有助於維持價格錨定。
- 流動性：資產在不顯著影響價格的情況下被交易的容易程度。
- 價差：市場中最佳買價與最佳賣價之間的差距。
關於 Bitunix
Bitunix 是一家全球性的加密貨幣衍生品交易所，深受來自 100 多個國家、超過 300 萬名用戶的信賴。Bitunix 致力於為所有用戶提供透明、合規且安全的交易環境。
平台提供快速的註冊流程與友善的驗證系統，並透過強制性 KYC 以確保安全與合規。透過 儲備證明及 Bitunix 保障基金等全球級安全機制，Bitunix 將用戶信任與資金安全置於首位。
K-Line Ultra 圖表系統為新手與進階交易者帶來順暢的交易體驗；同時，高達 200 倍槓桿 與深度流動性，使 Bitunix 成為市場上最具活力的平台之一。
Bitunix 全球帳戶
X | Telegram Announcements | Telegram Global | CoinMarketCap | Instagram | Facebook | LinkedIn | Reddit | Medium