Что такое принудительная ликвидация?
В торговле фьючерсами принудительная ликвидация происходит тогда, когда маржи на счете пользователя становится недостаточно для поддержания открытых позиций. Чтобы предотвратить дальнейшие убытки и защитить средства пользователей, система автоматически закрывает часть или все позиции после достижения цены принудительной ликвидации.
Если говорить простыми словами, когда рынок криптовалют движется против открытой позиции и достигает цены ликвидации, а доступной маржи недостаточно для выполнения требований по поддерживающей марже, система Bitunix выполняет принудительную ликвидацию. Это позволяет избежать возникновения задолженности на счете и обеспечивает стабильную работу рынка крипто фьючерсов.
Условия срабатывания и правила расчета принудительной ликвидации
1. В режиме изолированной маржи
В режиме изолированной маржи риски длинных и коротких позиций рассчитываются отдельно. При ликвидации пользователь теряет только маржу, выделенную для конкретной позиции. Прибыль и убытки по каждой позиции рассчитываются независимо и учитываются на соответствующем маржинальном счете.
Пример
Предположим, пользователь открывает длинную позицию по BTC futures с собственным капиталом 500 USDT и кредитным плечом 100x при цене Bitcoin 100 000 USDT. Общая начальная маржа составляет 500 USDT.
Если рынок резко снижается, а комиссии и ставка финансирования (от англ. funding rate) не учитываются, цена ликвидации рассчитывается следующим образом.
Справочная информация: Ставка поддерживающей маржи (Maintenance Margin Rate)
Расчет
- Стоимость контракта 50 000 USDT = 500 USDT × 100
- Поддерживающая маржа 250 USDT = 50 000 USDT × 0,5%
- Поскольку маржа позиции составляет 500 USDT, а поддерживающая маржа - 250 USDT:
- Максимально допустимый убыток 250 USDT = 500 USDT − 250 USDT
Это и есть порог ликвидации.
Средства на позиции должны оставаться не менее 250 USDT, иначе произойдет ликвидация позиции (без учета комиссий и funding rate).
Формула цены ликвидации
Цена ликвидации = 100 000 USDT × [1 – (500 USDT – 500 USDT × 100 × 0,5%) ÷ (500 USDT × 100)]
= 100 000 USDT × [1 – (500 USDT – 250 USDT) ÷ 50 000 USDT]
= 100 000 USDT × [1 – 250 ÷ 50 000]
= 100 000 USDT × [1 – 0,005]
= 100 000 USDT × 0,99505
= 99 505 USDT
(без учета комиссий и ставки финансирования)
Пояснение
Когда цена биткоина снижается до 99 505 USDT, выделенная для данной позиции маржа в размере 500 USDT будет полностью ликвидирована.
Оставшиеся 500 USDT на счете не пострадают.
При реальной торговле крипто фьючерсами рекомендуется заранее устанавливать стоп-лосс (например, на уровне 99 600 USDT), чтобы избежать принудительной ликвидации и полной потери выделенной маржи.
2. В режиме кросс-маржи
В режиме кросс-маржи все доступные средства на фьючерсном счете используются в качестве маржи. Позиция будет ликвидирована только в том случае, если убытки превысят общий баланс аккаунта. Благодаря этому счет получает более высокую способность выдерживать просадки, а управление позициями становится более гибким.
Пример
Предположим, пользователь открывает длинную позицию по BTC futures с маржой 500 USDT и кредитным плечом 100x при цене биткоина 100 000 USDT. Начальный баланс фьючерсного счета составляет 1 000 USDT.
Если рынок резко снижается и дополнительные средства не вносятся, цена ликвидации рассчитывается следующим образом.
Справочная информация: Ставка поддерживающей маржи (Maintenance Margin Rate)
Расчет
- Стоимость контракта 50 000 USDT = 500 USDT × 100
- Поддерживающая маржа 250 USDT = 50 000 USDT × 0,5%
Поскольку начальный капитал составляет 1 000 USDT, а поддерживающая маржа - 250 USDT:
Максимально допустимый убыток
750 USDT = 1 000 USDT − 250 USDT
Это и есть порог ликвидации.
Средства на счете должны оставаться не менее 250 USDT, иначе произойдет ликвидация позиции (без учета комиссий и ставки финансирования).
Формула цены ликвидации
Цена ликвидации рассчитывается следующим образом:
= 100 000 USDT × [1 − (1 000 USDT − 500 USDT × 100 × 0,5%) ÷ (500 USDT × 100)]
= 100 000 USDT × [1 − (1 000 USDT − 250 USDT) ÷ 50 000 USDT]
= 100 000 USDT × [1 − 750 ÷ 50 000]
= 100 000 USDT × [1 − 0,015]
= 100 000 USDT × 0,985
= 98 500 USDT
(без учета комиссий и ставки финансирования)
Пояснение
Когда цена BTC снижается до 98 500 USDT, все средства, находящиеся в режиме кросс-маржи (1 000 USDT), будут ликвидированы.
При торговле крипто фьючерсами рекомендуется заранее устанавливать стоп-лосс (например, на уровне 98 600 USDT), чтобы избежать принудительной ликвидации и полной потери капитала.
Как избежать принудительной ликвидации?
Контролируйте кредитное плечо
Высокое кредитное плечо может значительно увеличить риск ликвидации. Рекомендуется использовать уровень плеча, который соответствует вашему опыту и допустимому уровню риска.
Следите за уровнем маржи
Во время торговли фьючерсами важно постоянно контролировать коэффициент маржи на счете. Это поможет избежать неожиданной ликвидации во время резких движений рынка криптовалют.
Добавляйте маржу при необходимости
Если доступной маржи становится недостаточно, ее можно увеличить двумя способами:
- Перевести дополнительные активы на фьючерсный счет.
- Сократить размер открытой позиции.
- Оба варианта позволяют снизить риск ликвидации и улучшить устойчивость позиции к рыночной волатильности.
Эффективно используйте стоп-лосс
Заранее установленный стоп-лосс помогает ограничить потенциальные убытки во время колебаний рынка и значительно снижает вероятность принудительной ликвидации.
Для большинства трейдеров использование стоп-лоссов является одной из базовых практик управления рисками при торговле криптовалютой и фьючерсами криптовалют.
Отказ от ответственности
Данная статья не является:
- Инвестиционной рекомендацией или инвестиционным советом.
- Предложением, приглашением или призывом к покупке, продаже или удержанию цифровых активов.
- Финансовой, бухгалтерской, юридической или налоговой консультацией.
- Цифровые активы, включая стейблкоины и NFT, связаны с высоким уровнем риска и значительной волатильностью цен. Перед началом торговли или инвестирования необходимо самостоятельно оценить, подходят ли цифровые активы для вашего финансового положения.
- При необходимости обратитесь за консультацией к юридическому, налоговому или инвестиционному специалисту с учетом ваших индивидуальных обстоятельств.
- Bitunix не несет ответственности за результаты любых инвестиционных решений. Пользователь самостоятельно отвечает за соблюдение всех применимых местных законов и нормативных требований.