差價合約（CFD） 規則說明（TradFi 交易完整指南）

1、基礎概念｜什麼是 CFD（差價合約）

CFD（Contract for Difference，差價合約）是一種衍生品。您交易的是標的資產的價格漲跌，而不是真正買入或持有這項資產。你可以在同一個賬戶內，交易黃金、外匯、股指、美股等全球傳統金融資產，只賺價格漲跌差價、不持有真實標的、無固定交割到期日，全部交易統一以（USD）結算。

CFD 全稱差價合約（Contract for Difference），是全球傳統金融通用的價差交易衍生品。

一句話通俗理解：不購入資產本身，依靠預判價格漲跌賺取價格差額

• 看漲開多（Buy）：漲價賺錢、跌價虧損
• 看跌開空（Sell）：跌價賺錢、漲價虧損
• 所有盈虧，只按「開倉價 & 平倉價」差額結算

Bitunix TradFi 模塊，將傳統金融 CFD 體系接入平臺，實現了數字資產現貨、永續合約與傳統金融 CFD 的統一賬戶互通交易。

2、可交易資產品類及價格參考哪些市場？

受限地區會怎樣？

若您所在地區受限，根據持倉與掛單狀態，您可能僅可平倉 / 管理現有倉位、不可開立新倉位；完全受限時則不展示交易入口。下單面板頂部會給出對應提示。

Bitunix CFD 各品種價格參考以下市場：

請注意：平台報價基於聚合的機構流動性生成，可能與交易所公開價格存在差異。CFD 交易不涉及標的資產的實際持有。

3、CFD 核心特點（新手必看）

• 無實物標的：不持有股票、黃金、外匯，只結算價格差價盈虧
• 無到期交割日：倉位永久存續，僅手動平倉或觸發強平纔會結束
• 槓桿交易：小額保證金撬動大額收益，盈虧同步放大
• 固定槓桿不可自定義：各品種槓桿由平臺分檔固定，用戶無法手動調節
• 支持雙向同時持倉：同一品種可同時持多、持空，系統自動對衝風險
• 非 7×24 交易：跟隨傳統金融市場開盤 / 休市，持倉過夜產生隔夜費

風險提示：

CFD 屬於槓桿類高風險產品，即便市場小幅反向波動，也可能造成本金虧損。請充分了解產品規則與風險後，結合自身經濟情況理性交易。

4、核心區分｜CFD 合約 VS 加密永續合約（最大區別）

核心區別：

• 永續合約：純加密市場產物，7×24 小時不間斷交易、靠資金費率平衡價差，槓桿自由調節
• CFD 差價合約：傳統金融衍生品，跟隨美股 / 外匯市場時段、靠隔夜費計息、槓桿固定不可調

關鍵差異解讀：

1.收費邏輯完全不同

• CFD：沒有資金費率，靠每日隔夜費收取持倉利息，週末、節假日統一前置計費
• 永續：沒有隔夜費，靠8 小時一次資金費率平衡多空價格，如 BTCUSDT 永續合約

2.交易時間完全不同（最直觀區別）

• CFD：美股收盤、外匯休市就不能交易，休市只能持倉、不能開平倉
• 永續：全年無休，隨時買賣

3.槓桿自由度不同

• CFD：風控更穩，槓桿固定、杜絕用戶高倍亂開倉
• 永續：槓桿自由可調，靈活但爆倉風險更高

4.適用場景不同

• CFD：適合隔夜拿單、波段持倉、配置傳統資產
• 永續：適合短線日內、高頻交易、加密行情投機

5、開通交易CFD前置步驟

6、賬戶規則｜保證金與賬戶狀態詳解

賬戶核心字段解釋：

保證金水平計算 & 風險等級：

計算公式：保證金水平 = 賬戶淨值 ÷ 佔用保證金 × 100%

槓桿與保證金檔位規則：

每個品種採用分檔保證金：持倉的名義價值越大，所需的保證金率（IMR）越高，逐檔累加計算。品種支持的最大槓桿由首檔保證金率決定（例如首檔 1% 即對應最高 100 倍），用戶不能自行調整槓桿。

同一品種的多、空倉位會按手數對衝後再計算風險敞口，因此雙向持倉可作爲一種靈活的風險管理方式。

7、風控規則｜預警 & 強平

Bitunix CFD 採用全倉賬戶級風控：不看單個倉位盈虧，以整個賬戶保證金水平爲唯一風控標準。

觸發與預警：

強平完整流程：

1. 預警：保證金水平觸及預警線，發送通知。
2. 觸發：保證金水平觸及強平線，進入強平流程。
3. 減倉：系統按既定順序逐個減倉，每減一筆都會重新評估賬戶風險；風險恢復則停止。
4. 接管：若減倉後仍無法覆蓋風險，剩餘倉位由做市商按當時對手價接管。

負餘額保護（穿倉補償）：

極端行情跳空導致賬戶淨值爲負數時，平臺自動歸零負資產，用戶無需倒欠平臺資金，零額外負債。所有記錄可在資金流水覈對。

8、交易成本｜全部費用明細

CFD 交易成本包含：點差 + 隔夜費 + 股票 / 指數股息調整，一期無額外交易手續費。

點差（核心成本）：

點差是買入價（Ask）與賣出價（Bid）之間的價差，是 CFD 最主要的隱性成本。您開倉即以對手價成交，點差已包含在報價中，無需單獨支付。點差大小因品種、行情與時段而異，可在品種信息頁查看當前點差。

交易手續費：

當前不單獨收取交易手續費，主要交易成本爲點差。

隔夜掉期費（Swap）：

隔夜費本質上是資金的時間成本（利息）。倉位持有過夜時會產生掉期費，在每個非休市日的固定結算時刻收取。

• 多空費率不同：多單與空單的掉期率分別取值。費率爲正時爲您收入，爲負時爲支出。
• 結算時刻：在結算時區的當地午夜（通常 00:00）對持倉收取，自動處理夏令時切換。
• 三日掉期：因傳統市場 T+2 交割規則，週三過夜的倉位會一次性收取 3 天利息（覆蓋週末）。
• 節假日預收：遇標的所屬市場的節假日，會在假期前的交易日提前併入收取。

不同品種的掉期費按品類採用不同計算口徑（外匯 / 貴金屬常按積分，股票 / 指數常按年化百分比），可在品種信息頁查看該品種的掉期類型與多空費率。

股息調整（僅股票 / 指數 / ETF）：

由於 CFD 交易的是價格差額、並非真正持有股票，平臺會在除息日通過現金調整來對衝股價除息帶來的波動，使您的賬戶盈虧保持平衡：

• 多單：除息通常使股價下跌帶來浮虧，平臺向您派發股息調整（按預扣稅後到賬）作爲補償。
• 空單：除息使空單浮盈，平臺相應扣除對應股息金額。

費用查詢：

所有掉期費、股息、平倉盈虧等明細，都會記入賬戶資產頁的資金流水，區分類型與對應品種，可分頁查看。

9、交易時段｜開盤休市規則

• CFD 不支持 7×24 交易，嚴格跟隨傳統金融市場作息。
• 休市期間：不可開平倉，已有倉位正常保留。
• 交易時段、時區可在品種詳情頁查詢（支持本地 / 市場時區切換）。
• 休市標識：行情列表中，處於休市的品種會顯示休市標記或置灰。
• 隔夜費仍照常結算：休市本身不影響掉期費的計息規則，詳見本文「費用明細說明」。

關於時區：

時段表默認按您的設備本地時區展示；若識別失敗則按協調世界時（UTC）展示並在表頭說明。市場所在地時間隨該市場的夏令時自動切換。

10、CFD 開放國家及地區：

安道爾

安提瓜和巴布達

安圭拉

亞美尼亞

安哥拉

南極洲

阿根廷

阿魯巴

奧蘭羣島

巴巴多斯

布基納法索

貝寧

百慕大

文萊

玻利維亞

荷屬加勒比區

巴哈馬

布韋島

博茨瓦納

伯利茲

科科斯（基林）羣島

剛果（布）

瑞士

科特迪瓦

智利

喀麥隆

哥倫比亞

哥斯達黎加

佛得角

庫拉索

聖誕島

吉布提

多米尼克

多米尼加共和國

阿爾及利亞

厄瓜多爾

西撒哈拉

埃塞俄比亞

斐濟

法羅羣島

加蓬

格林納達

格魯吉亞

根西島

加納

直布羅陀

格陵蘭

岡比亞

赤道幾內亞

南喬治亞和南桑威奇羣島

危地馬拉

洪都拉斯

印度尼西亞

馬恩島

英屬印度洋領地

澤西島

牙買加

日本

肯尼亞

吉爾吉斯斯坦

柬埔寨

基里巴斯

科摩羅

聖基茨和尼維斯

韓國

開曼羣島

哈薩克斯坦

老撾

聖盧西亞

萊索托

摩洛哥

摩納哥

摩爾多瓦

黑山

馬達加斯加

馬紹爾羣島

北馬其頓

蒙古

中國澳門特別行政區

毛里塔尼亞

蒙特塞拉特

毛里求斯

馬拉維

墨西哥

納米比亞

新喀里多尼亞

尼日爾

諾福克島

尼日利亞

瑙魯

新西蘭

巴拿馬

祕魯

法屬波利尼西亞

巴布亞新幾內亞

菲律賓

皮特凱恩羣島

帕勞

巴拉圭

留尼汪

塞爾維亞

盧旺達

所羅門羣島

聖赫勒拿

斯瓦爾巴和揚馬延

聖馬力諾

塞內加爾

蘇里南

特克斯和凱科斯羣島

乍得

法屬南部領地

多哥

泰國

塔吉克斯坦

托克勞

東帝汶

土庫曼斯坦

突尼斯

湯加

特立尼達和多巴哥

圖瓦盧

台灣

坦桑尼亞

烏干達

烏拉圭

英屬維爾京羣島

越南

馬約特

贊比亞

常見問題 FAQ

• 交易 CFD 時，我會真的持有這些股票或貨幣嗎？
• 不會。CFD 只對標的價格的漲跌結算盈虧，您不會實際擁有標的資產，也不享有股東權利。

• CFD 有到期日嗎？
• 沒有。CFD 不設交割日，倉位會一直保留，直到您主動平倉，或因風險觸發強平。

• 槓桿可以自己調嗎？
• 不可以。每個品種有各自固定的默認槓桿（由保證金率檔位決定），用戶無法手動修改。

• 可以同時持有同一品種的多單和空單嗎？
• 可以。系統會按手數對衝計算風險敞口，您可藉此進行靈活的風險管理。

• 保證金水平到多少會被強平？
• 當賬戶保證金水平觸及強平線時，系統會開始部分或全部強制平倉；在此之前會先發送強平預警通知。具體閾值以《保證金與強平規則》爲準。

• 爲什麼週三持倉會被收取 3 天的隔夜費？
• 這是傳統市場 T+2 交割規則的慣例：週三過夜的倉位，其結算日順延跨過週末，因此一次性收取 3 天利息。

• 爲什麼我的股票 / 指數倉位出現了一筆「股息」流水？
• 這是除息日的股息調整。爲對衝除息造成的股價波動，平臺會對多單派發、對空單扣除相應金額，使賬戶盈虧保持平衡。

• 被強平後，我會倒欠平臺錢嗎？
• 不會。若極端行情導致賬戶淨值爲負，平臺會通過穿倉補償將您的負資產歸零，您無需額外承擔超出賬戶的虧損。

• 休市時間能交易嗎？
• 不能。休市期間無法開倉或平倉，已有倉位會保留至下一開市時段。您可在品種信息頁查看具體交易時段。

• 在哪裏查看我的盈虧、隔夜費和股息明細？
• 在賬戶資產頁的「資金流水」中，按類型（劃轉 / 平倉盈虧 / 掉期費 / 股息 等）和對應品種分類查看，支持分頁。

• CFD受限地區會怎樣？
• 若您所在地區受限，根據持倉與掛單狀態，您可能僅可平倉 / 管理現有倉位、不可開立新倉位；完全受限時則不展示交易入口。下單面板頂部會給出對應提示。

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