1、基礎概念｜什麼是 CFD（差價合約）
CFD（Contract for Difference，差價合約）是一種衍生品。您交易的是標的資產的價格漲跌，而不是真正買入或持有這項資產。你可以在同一個賬戶內，交易黃金、外匯、股指、美股等全球傳統金融資產，只賺價格漲跌差價、不持有真實標的、無固定交割到期日，全部交易統一以（USD）結算。
CFD 全稱差價合約（Contract for Difference），是全球傳統金融通用的價差交易衍生品。
一句話通俗理解：不購入資產本身，依靠預判價格漲跌賺取價格差額
- 看漲開多（Buy）：漲價賺錢、跌價虧損
- 看跌開空（Sell）：跌價賺錢、漲價虧損
- 所有盈虧，只按「開倉價 & 平倉價」差額結算
Bitunix TradFi 模塊，將傳統金融 CFD 體系接入平臺，實現了數字資產現貨、永續合約與傳統金融 CFD 的統一賬戶互通交易。
2、可交易資產品類
| 品類 | 常見交易標的 |
|---|---|
| 外匯 | 歐元／美元、英鎊／美元、美元／日圓等主流貨幣對 |
| 貴金屬 | 黃金 (XAU/USD)、白銀 (XAG/USD) |
| 全球股指 | 美股標普 500、納斯達克等主流市場指數 |
| 股票 | 蘋果、特斯拉等海外熱門個股 CFD |
| 商品／ETF／債券 | 能源類商品、主流 ETF 及部分債券品種 |
受限地區會怎樣？
若您所在地區受限，根據持倉與掛單狀態，您可能僅可平倉 / 管理現有倉位、不可開立新倉位；完全受限時則不展示交易入口。下單面板頂部會給出對應提示。
3、CFD 核心特點（新手必看）
- 無實物標的：不持有股票、黃金、外匯，只結算價格差價盈虧
- 無到期交割日：倉位永久存續，僅手動平倉或觸發強平纔會結束
- 槓桿交易：小額保證金撬動大額收益，盈虧同步放大
- 固定槓桿不可自定義：各品種槓桿由平臺分檔固定，用戶無法手動調節
- 支持雙向同時持倉：同一品種可同時持多、持空，系統自動對衝風險
- 非 7×24 交易：跟隨傳統金融市場開盤 / 休市，持倉過夜產生隔夜費
風險提示：
CFD 屬於槓桿類高風險產品，即便市場小幅反向波動，也可能造成本金虧損。請充分了解產品規則與風險後，結合自身經濟情況理性交易。
4、核心區分｜CFD 合約 VS 加密永續合約（最大區別）
核心區別：
- 永續合約：純加密市場產物，7×24 小時不間斷交易、靠資金費率平衡價差，槓桿自由調節
- CFD 差價合約：傳統金融衍生品，跟隨美股 / 外匯市場時段、靠隔夜費計息、槓桿固定不可調
| 對比維度 | CFD 傳統差價合約 | 加密永續合約 |
|---|---|---|
| 適用市場 | 黃金、外匯、股指、海外股票（傳統金融） | 比特幣、以太坊等加密幣種 |
| 交易時間 | 非 7×24，有固定開盤、休市、週末休市 | 7×24 小時全天候交易，無休市 |
| 計息成本 | 隔夜掉期費（Swap）每日固定時點結算，週三收取 3 倍費用 | 資金費率（Funding）每 8 小時結算一次，如 BTCUSDT 永續合約 |
| 槓桿規則 | 平台固定分檔槓桿，使用者不可手動修改 | 區間自由調節，使用者可自行調整槓桿 |
| 報價機制 | 平台 / 做市商報價體系 | 公開訂單簿撮合，價格透明 |
| 價格錨定 | 對標全球真實傳統金融行情 | 透過資金費率錨定加密現貨價格 |
| 強平依據 | 全帳戶等級保證金水準統一風控 | 單倉位維持保證金、標記價風控 |
| 持倉特色 | 適合中長線波段、隔夜持倉 | 適合短線高頻、日內反覆交易 |
| 市場規則 | 遵循傳統金融節假日、夏令時規則 | 無節假日、無夏令時切換 |
關鍵差異解讀：
1.收費邏輯完全不同
- CFD：沒有資金費率，靠每日隔夜費收取持倉利息，週末、節假日統一前置計費
- 永續：沒有隔夜費，靠8 小時一次資金費率平衡多空價格，如 BTCUSDT 永續合約
2.交易時間完全不同（最直觀區別）
- CFD：美股收盤、外匯休市就不能交易，休市只能持倉、不能開平倉
- 永續：全年無休，隨時買賣
3.槓桿自由度不同
- CFD：風控更穩，槓桿固定、杜絕用戶高倍亂開倉
- 永續：槓桿自由可調，靈活但爆倉風險更高
4.適用場景不同
- CFD：適合隔夜拿單、波段持倉、配置傳統資產
- 永續：適合短線日內、高頻交易、加密行情投機
5、開通交易CFD前置步驟
| 步驟 | 操作 | 說明 |
|---|---|---|
| 1 | 核查地區准入 | 系統依據登入 IP、實名認證地區判定資格，受限地區無法新開倉 |
| 2 | 完成實名認證（KYC） | 未認證使用者須先完成 KYC，方可開通 CFD 帳戶 |
| 3 | 開通 TradFi 帳戶 | 點擊開通入口，閱讀並同意使用者協議即可開戶 |
| 4 | 劃轉資金 + 下單交易 | 轉入資金、選取品種，就能正常開倉交易 |
6、賬戶規則｜保證金與賬戶狀態詳解
賬戶核心字段解釋：
| 欄位 | 通俗含義 |
|---|---|
| 錢包餘額 | 帳戶內已結算可用資金，包含入金、出金、已平倉盈虧、手續費 |
| 帳戶淨值 | 全部持倉現價平倉後的公式：帳戶淨值 = 錢包餘額 + 未實現盈虧 |
| 未實現盈虧 | 當前持倉浮動盈虧，隨行情實時變動 |
| 佔用保證金 | 持倉鎖定、不可動用的保證金 |
| 可用保證金 | 可新開倉、可轉出的剩餘資金 |
| 保證金水平 | 帳戶風險核心指標，越高越安全、越低越容易爆倉 |
保證金水平計算 & 風險等級：
計算公式：保證金水平 = 賬戶淨值 ÷ 佔用保證金 × 100%
| 保證金水平 | 帳戶狀態 | 操作建議 |
|---|---|---|
| < 100% | 高風險 | 臨近強平，立即補保證金或減倉 |
| 100% – 200% | 需關注 | 謹慎開新倉，控制倉位 |
| ≥200% | 安全 | 風險可控，可正常交易 |
槓桿與保證金檔位規則：
每個品種採用分檔保證金：持倉的名義價值越大，所需的保證金率（IMR）越高，逐檔累加計算。品種支持的最大槓桿由首檔保證金率決定（例如首檔 1% 即對應最高 100 倍），用戶不能自行調整槓桿。
同一品種的多、空倉位會按手數對衝後再計算風險敞口，因此雙向持倉可作爲一種靈活的風險管理方式。
7、風控規則｜預警 & 強平
Bitunix CFD 採用全倉賬戶級風控：不看單個倉位盈虧，以整個賬戶保證金水平爲唯一風控標準。
觸發與預警：
| 保證金水準 | 系統機制 |
|---|---|
| ≤80% | 強平預警：APP 推播、站內信、簡訊、郵件提醒風險 |
| ≤30% | 觸發強制平倉：系統自動分批減倉 / 全平 |
強平完整流程：
- 預警：保證金水平觸及預警線，發送通知。
- 觸發：保證金水平觸及強平線，進入強平流程。
- 減倉：系統按既定順序逐個減倉，每減一筆都會重新評估賬戶風險；風險恢復則停止。
- 接管：若減倉後仍無法覆蓋風險，剩餘倉位由做市商按當時對手價接管。
負餘額保護（穿倉補償）：
極端行情跳空導致賬戶淨值爲負數時，平臺自動歸零負資產，用戶無需倒欠平臺資金，零額外負債。所有記錄可在資金流水覈對。
8、交易成本｜全部費用明細
CFD 交易成本包含：點差 + 隔夜費 + 股票 / 指數股息調整，一期無額外交易手續費。
點差（核心成本）：
點差是買入價（Ask）與賣出價（Bid）之間的價差，是 CFD 最主要的隱性成本。您開倉即以對手價成交，點差已包含在報價中，無需單獨支付。點差大小因品種、行情與時段而異，可在品種信息頁查看當前點差。
交易手續費：
當前不單獨收取交易手續費，主要交易成本爲點差。
隔夜掉期費（Swap）：
隔夜費本質上是資金的時間成本（利息）。倉位持有過夜時會產生掉期費，在每個非休市日的固定結算時刻收取。
- 多空費率不同：多單與空單的掉期率分別取值。費率爲正時爲您收入，爲負時爲支出。
- 結算時刻：在結算時區的當地午夜（通常 00:00）對持倉收取，自動處理夏令時切換。
- 三日掉期：因傳統市場 T+2 交割規則，週三過夜的倉位會一次性收取 3 天利息（覆蓋週末）。
- 節假日預收：遇標的所屬市場的節假日，會在假期前的交易日提前併入收取。
不同品種的掉期費按品類採用不同計算口徑（外匯 / 貴金屬常按積分，股票 / 指數常按年化百分比），可在品種信息頁查看該品種的掉期類型與多空費率。
股息調整（僅股票 / 指數 / ETF）：
由於 CFD 交易的是價格差額、並非真正持有股票，平臺會在除息日通過現金調整來對衝股價除息帶來的波動，使您的賬戶盈虧保持平衡：
- 多單：除息通常使股價下跌帶來浮虧，平臺向您派發股息調整（按預扣稅後到賬）作爲補償。
- 空單：除息使空單浮盈，平臺相應扣除對應股息金額。
費用查詢：
所有掉期費、股息、平倉盈虧等明細，都會記入賬戶資產頁的資金流水，區分類型與對應品種，可分頁查看。
9、交易時段｜開盤休市規則
- CFD 不支持 7×24 交易，嚴格跟隨傳統金融市場作息。
- 休市期間：不可開平倉，已有倉位正常保留。
- 交易時段、時區可在品種詳情頁查詢（支持本地 / 市場時區切換）。
- 休市標識：行情列表中，處於休市的品種會顯示休市標記或置灰。
- 隔夜費仍照常結算：休市本身不影響掉期費的計息規則，詳見本文「費用明細說明」。
關於時區：
時段表默認按您的設備本地時區展示；若識別失敗則按協調世界時（UTC）展示並在表頭說明。市場所在地時間隨該市場的夏令時自動切換。
10、常見問題 FAQ
- 交易 CFD 時，我會真的持有這些股票或貨幣嗎？
- 不會。CFD 只對標的價格的漲跌結算盈虧，您不會實際擁有標的資產，也不享有股東權利。
- CFD 有到期日嗎？
- 沒有。CFD 不設交割日，倉位會一直保留，直到您主動平倉，或因風險觸發強平。
- 槓桿可以自己調嗎？
- 不可以。每個品種有各自固定的默認槓桿（由保證金率檔位決定），用戶無法手動修改。
- 可以同時持有同一品種的多單和空單嗎？
- 可以。系統會按手數對衝計算風險敞口，您可藉此進行靈活的風險管理。
- 保證金水平到多少會被強平？
- 當賬戶保證金水平觸及強平線時，系統會開始部分或全部強制平倉；在此之前會先發送強平預警通知。具體閾值以《保證金與強平規則》爲準。
- 爲什麼週三持倉會被收取 3 天的隔夜費？
- 這是傳統市場 T+2 交割規則的慣例：週三過夜的倉位，其結算日順延跨過週末，因此一次性收取 3 天利息。
- 爲什麼我的股票 / 指數倉位出現了一筆「股息」流水？
- 這是除息日的股息調整。爲對衝除息造成的股價波動，平臺會對多單派發、對空單扣除相應金額，使賬戶盈虧保持平衡。
- 被強平後，我會倒欠平臺錢嗎？
- 不會。若極端行情導致賬戶淨值爲負，平臺會通過穿倉補償將您的負資產歸零，您無需額外承擔超出賬戶的虧損。
- 休市時間能交易嗎？
- 不能。休市期間無法開倉或平倉，已有倉位會保留至下一開市時段。您可在品種信息頁查看具體交易時段。
- 在哪裏查看我的盈虧、隔夜費和股息明細？
- 在賬戶資產頁的「資金流水」中，按類型（劃轉 / 平倉盈虧 / 掉期費 / 股息 等）和對應品種分類查看，支持分頁。
- CFD受限地區會怎樣？
- 若您所在地區受限，根據持倉與掛單狀態，您可能僅可平倉 / 管理現有倉位、不可開立新倉位；完全受限時則不展示交易入口。下單面板頂部會給出對應提示。
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